【总裁金融视角】2016中国财富管理——这是最坏的时代,这是最好的时代

2016-07-19

经济环境风起云涌

行业乱象风险频发

2016年,世界经济环境变化加剧的一年,一方面随着美国经济的回暖,美元加息的进程不断推进,压缩全球资本市场的生存空间;另一方面,欧洲和日本的经济初步走弱,日本甚至在2015年开启了“负利率”时代,整体经济形势逐渐恶化;同时国内经济形势也受到了考验,2015年中国全年的GDP自1990年以来首次跌破7%,经济下行压力逐渐显现,经济结构转型之路任重道远,实现产业升级,保持经济持续健康发展将是2016年我国经济发展的主要任务。

中国是亚太地区财富增长最快的国家,高净值人群数量也很惊人。2015年,中国高净值人士的数量迎来了爆发式增长,千万富豪和亿万富豪人数的年增长率双双突破10%。个人可投资资产1千万人民币以上的高净值人群规模已超过100万人,全国个人总体持有的可投资资产规模达到112万亿人民币。

随着国内金融体系的不断完善,可供个人投资者选择的投资工具越来越丰富,投资者对财富管理的需求和投资形式的期望也日益多元化。财富管理的长期发展,需要从新的角度出发,通过深入研究市场的变化和投资策略,用投行式的眼光建立多层次的完善产品线。

随着中国社会财富的快速累积,改革开放的先行者通过努力积聚了丰厚的产业资本,产业资本转型、金融资本的需求大量产生。自2012年5月以来,中国的资产管理行业迎来了万众瞩目的大资管时代,业务创新和混业经营成为了中国金融界发展的新力量。2016年的财富管理行业迎来了巨大的变化,一方面国内的金融资本不断增多,优质资产的数量快速下降,2015年四季度中国迎来 “资产荒”;另一方面随着2015年股灾的爆发和年底不断发生的财富管理平台“踩雷事件”,  投资者的信心受到巨大的打击,整个财富管理行业草木皆兵,行业内乱象横生,社会大众进入了谈虎色变的情绪中, 陷入“一朝被蛇咬十年怕井绳”之态。这是最坏的时代。

强监管时代来临

助力行业规范发展

合星财富总裁俞俊先生认为,金融的核心在于风险控制。一家财富管理机构的核心能力应该体现在公司识别风险、控制风险、处置风险和对风险定价的能力上。正确的评估自身能够承受的风险,选择适当风险的投资方向,是专业投资者与普通投资者最大的区别。只有在风险识别和风险控制能力上做到卓越的公司,才能在竞争愈发激烈的金融市场上脱颖而出。

同时,随着国家对财富管理行业的关注日益加强,相关行业的监管政策逐渐落地,财富管理行业进入了一个“强监管时代”,所有触碰行业红线的平台都将淘汰,所有没有能力去整改的企业都将失去生存的土壤,整个行业的洗牌愈加激烈。

2016年中国私募基金监管浪潮达到最高峰, 4月15日,中国基金业协会正式发布了《私募投资基金募集行为管理办法》,办法将在7月15日正式实施,私募“牌照”监管时代降临中国,中国可能成为全球私募行业监管最严厉的国家之一。俞俊总裁指出,这是一个具有里程碑意义的法规,私募从此拥有了一法六规,进入了全监管时代。私募基金应该是一个精英的行业,通过高标准的门槛,能将一部分不具备真正资格的金融管理能力的机构剔除出去,这不仅仅是对投资者的保护,也是对私募基金优秀管理人的保护。

高净值人群金融需求

领航财富管理新蓝海

目前国际平均财富增长率6%左右、亚太地区是8.5%,中国过去几年的财富增长率达到了惊人的22%。据波士顿咨询的报告显示,2015年全民可投资资产为108万亿人民币,假定未来五年以12.7%的速度增长,到2020年中国社会可以投资的资产将达到200万亿,私人财富管理行业目前的份额仅为2万亿,未来面临着一个100倍的可增长空间。目前市场上金融投资品种涌现,调查显示高净值人群仍将“财富保障”作为首要目标,在实现财富稳健增长的基础上,再去追求一些超额的收益。同时“财富传承”的重要性排序则从两年前的第五位跃居到了第二位。越来越多的高净值人群开始系统性地思考和规划如何将物质财富和精神财富有效、有益地传递给下一代。

俞俊总裁表示,面对广阔的财富管理市场和多元化的投资需求,2016年合星财富将聚焦高净值客户的战略布局,服务对象逐步由中高端客户向高净值和超高净值人群扩展,完成对整个市场立体化的战略覆盖。根据投研团队对市场的研判,提供有效的大类资产配置策略方案,向高净值客户提供专业的多元化资产配置和海外投资策略等一系列财富管理服务。

财富管理领域创新发展

资产配置多元化布局

科技创新将从资产端向资金端延伸,互联网和大数据的运用,不仅仅扎根到资产生产的过程中,而且很快渗透进入资金获取端,更好的支持投资顾问,为客户提供更加完善、透明、智能和有人情味的财富管理服务。

俞俊总裁提到,在行业变革的浪潮中,合星财富将不断丰富产品类型,为客户带来最契合市场,最具有时代气息的金融产品——从传统意义上比较稳定的债券类资产,到最近几年比较红火的权益类资产配置和近两年在投资形式上独树一帜的FOF投资策略产品和主动管理型的新三板项目产品、并购项目产品、再到未来趋势所向的量化对冲产品、衍生品期权项目和影视投资等另类创新金融产品,同时放眼海外市场的金融产品,不断完善和健全资产配置的闭环。

合星财富致力于提供合理的资产配置建议和精品的金融产品,我们认为金融创新与专业投资组合必将成为新时代金融市场发展的核心要素。金融创新可以极大补充目前中国金融市场、金融工具匮乏、金融产品同质化的局面,而专业的投资财富管理及组合投资方式将会为中国的财富管理市场带来无限生机。我们相信这是最好的时代!

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