怎样进行资产配置？超实用的家庭资产配置指南
2017-12-29
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对于大多数人来说，资产配置这个词熟悉的不能再熟悉了，这个话题在很多场合都在谈论起来都是合适，以至于变成一个大众话题。但是很多想要进行资产配置的朋友们对于如何操作几乎是只是停留在说中，具体是操作起来还是不太懂，今天就如何资产配置问题来集中的解说。
其实在很多人眼里 ，资产配置只是存在于一些很有钱才配有得一些资产投资，其实并不然，普通人更需要资产配置。
很多人认为，资产配置就是为了让资产更快的增长。从这段时间研究的情况看，这绝对是个误解。资产配置的最重要的目的根本不是这个，在一些日常生活中，不但是需要了解清楚资产配置的方法步骤，更是需要了解清楚资产配置的经典方法。
我们可以从这些角度资产配置问题：
01 我们为什么要进行资产配置?
怎样进行资产配置这个问题对于不同的人来说，其思考是不一样的，总的来说，资产配置能让我们获得对生活的掌控感。这是它之所以存在的最重要的目的，一切脱离这个目的的解释都是误读。
资产再多，也只是人的附庸，如果不能让资产配置为我们服务，资产再多也无益。那智慧让我们迷失了方向。
另外一个方面，资产配置也不具备这项功能，它完不成让资产效益最大化的目标。后面的文章会专门讲这个问题。但是，通过资产配置确实可以让资产实现一定的增值，增值的本质是通过被动的再平衡，实现不同资产的波动差带来的收益。
从上面的分析，我们可以得到下面这个定义：资产配置，就是在不同风险收益比的资产之间进行选择，并进行动态再平衡，从而获得对生活掌控感的一种规划。
资产配置良好的人拥有更强的掌控感，不会总是为了钱怎么配而费尽脑筋。他们知道何时该投入到哪方面的资产，资产配置服务就是为了解决这些问题而生。
如果你也对这些问题感到困惑，那么我们一起来把这些问题解决掉吧。
02 家庭资产配置的简明指南
这篇文章的目的是让你可以获得一种思路，开始构建你的配置模型，不断对你的资产配置进行优化，从而创造出最适合的资产配置系统。希望我能达到这个目标。
我们的收入就像流水一样，从金字塔的顶端留下来，从保险到大项开支，到生活费支出，一直流到最底端的投资。当投资的被动收入(增值)已经能够满足我们所有的花销需要时，我们就实现了财务自由。
03 保险
保险是什么?保险是为了应对突发事件，我们提前投入的金钱，这些投入会让我们遭遇意外后的生活水平没有大的落差。
有了这个共识，我们再来看下面的问题。
1.买什么保险?
市场上的保险简直让人挑花了眼，这次双十一，保险在京东、天猫、支付宝等商家卖的非常火。但是海量的品种中，我们到底该买什么呢?
首先要问的是：哪些会让我们的生活陷入窘境呢?换句话说，什么会让我们丧失创造价值的能力呢?
最主要的情况是两种：突发疾病、意外。患重疾，或者发生意外。所以，我们最需要买的保险就两种：寿险、重疾保险。其他的，基本就不需要买了。
特别是现在市场上出现了很多的分红型的、投资型的保险，一定要慎重购买。让保险回归它本来的目的。如果你让一个牙医为你看眼睛，估计你也不会同意吧?
2.给谁买?
那么，给谁买呢?每个人都需要。
是要优先给两类人买：第一类是发生危险后对家庭生活影响很大的人;第二类，危险发生概率大的人。
第一类是还在持续赚钱的我们，第二类是父母和子女。这两类都很重要，第一类影响很大，第二类概率很大。
怎样平衡这个比例，根据个人的情感、经济收入和是否有社保等综合情况考虑，无法一概而论。但是这个问题一定要想到。
3.买多大比例?
我们遇到的危险从概率论来讲是非常非常低的。随着收入增加、危险增加，再慢慢增加比例。
保险有一个“双十标准”非常有名——用年收入的10%来做10倍年收入的保额。我个人感觉这个比例还是有点高，我的建议是将双10中最低比例确定为我们的最高比例，然后根据自己的实际情况确定。
好像有点绕，其实很简单。如果你的家庭年收入为50万，那么你的保额是500万，假设每年需要投入5.5万。但是年收入的10%为5万，那么我建议你最高买5万元的保险。
其实，最重要的不是我上面说的这些，而是你要真正的把自己的情况分析一下，确定适合你自己的保险投入。投入既要不影响生活水平，又有踏实感，这需要平衡。
04 现金预算
这是我们获得掌控感的极其重要的一步，千万不能马虎。
如果没有这些预算，生活总是紧巴巴的，不知道什么时候就会遇到突发情况了。有了这笔钱后，即使你没有太高的收入，你照样可以活得比较安心。而这种心情，是我们下面要讲到的投资最需要的。一定程度上讲，你拥有现金的多少，决定了你投资收益的高低。
现金总体上分为两个部分：第一，大项开支;第二，生活备用金。之所以一起讲，因为他们的作用相似，存在的形式也相似。
第一部分是大项开支(Major expenses)，就是在3个月到1年，你可能需要的大项开支。这些一定要单列出来，这样免得到时四处筹钱，甚至把处于低谷的投资卖掉，损失巨大。
这部分花销是发生概率较高的，一旦计划，就不能动。放在一个保险的账户里，专款专用。
第二部分是生活费(Cash)，保留3-12个月的生活费。这部分有两个作用。第一是应对生活日常开销，第二是应对意外情况。这里的意外不是保险那种大意外，而是风险不大的一些开销，比如亲属买房，你要随一个大礼;忽然决定要旅游等等。
你感觉拿多少钱能够妥善应对各种出现的情况比较舒服，你就准备多少钱。通常来说，3-12个月的生活费应该够了。少于3个月，可能难以满足经常出现的意外花费;而多于12个月，资金可能长期处于闲置状态。
05 投资
我们的收入，从保险到现金，一直流到这里。是的，剩下的所有的钱都要用来投资。投资，是一个家庭实现财务自由的唯一方法。几乎没有人仅仅通过工作就能实现财务自由。
投资方面的知识非常繁杂，这也是以后要讨论的重点，这里只列出一些投资的原则，便于开始你的投资之路。
1.长期投资
长期究竟是多长呢?
投资的钱肯定是有风险的。我们上面提到的现金部分，基本上以货币基金为主，风险几乎很小。而这里提到的投资，都是一些风险很高的资产(虽然从本质上讲并不是如此，参阅《3分钟刷新你对风险的认知》)。
我们投资的这笔钱，最高的标准是，你这笔钱即使完全丢了，对你的生活也没有太大的影响。有了第二部分的预算，就能达到这样的目的(前提是你有一技之长，可以持续获得收入)。
所以，长期的期限，最好是永远，一个最少的期限也是3年。你不能幻想今天买入一个资产，短期内就获得高额利润。按照复利公式，时间越长，投资的收益也越高。
2.多元集中
所谓多元的意思，就是不要孤注一掷。即使我们对一个企业研究的再多、再深刻，把时间拉长到十几年，什么情况都会发生。
黑天鹅一直都在。想想当年如日中天的诺基亚、柯达，再看看当前我们现在耳熟能详的这些品牌，十年后还是他们吗?每个企业都说要做百年老店，但事实是：企业的生存期一直在降低，根据2014年的数据，中国私营企业的平均存活时间只有5年零7个月。
最好的办法，就是选择几个你最看好的企业，然后分散投入，建立一个你自己的指数基金。但是选择时不能过多，过多就很难跟踪。对个人来讲，5个品种是比较好的选择。这就是多元集中的意思。
具体的比例怎样确定呢?有三种思路。
第一种思路，等比例买入。特别是当我们对一个企业的研究还不够深入的时候，我们不知道哪个的潜力更大，好像都很强。等比买入是一个很好的选择。
第二种思路，用凯利公式确定比例。这个公式是约翰·拉里·凯利于1956年在《贝尔系统技术期刊》中发表出来的，最初是为了解决在赌博中的投入比例，后来被引入到了投资领域。
公式是：f=(bp-q)/b
其中，f 为现有资金应进行下次投注的比例;b 为投注可得的赔率;p 为获胜率;q 为落败率，即 1 - p。
第三种思路，是大概估计，凭自己的感觉确定比例。有时，毛估估也很靠谱。模糊的正确比精确的错误要有用的多。
3.定期体检
一个企业选好了之后，不是天天去看，天天分析，你该做什么就做什么去。投资的本质是，将你自己的钱投给比你更聪明的人，让他们帮你赚钱。
但是，隔一段时间进行一下检查，确实非常必要的。你要看一看这个企业是不是按照你的预期在发展，有没有重大的变化?是在向好，还是转差?
这个时间，最少也是3个月，通常来说，对自己放心的长期投资的企业，在持续观察一两年后，每6个月看一次就足够了。比如，格力电器、贵州茅台，这样的企业，你实在不需要天天费尽心思去看他们的发展。他们每半年会给你一份报告，你关注这个就够了。
投资其实并没有太复杂的东西，从短期讲，一个企业的估值可能变化非常大，我们很难测准。但是，从10年的角度看过去，选择其实反而变得简单了。
做到了上面这些，我们的家庭资产配置就已经比较稳健了，在这里有必要的说一下，家庭有家庭的资产配置方案，企业有企业的企业资产配置方案，千万不要混淆了。最后，我们来总结一下：
资产配置，是获得对生活掌控感的一种规划，这种规划在短期可能并不会带来太大的变化，但是从长期来看，带来的不仅仅是金钱的变化，还可以不断地磨炼我们耐力。我们实现资产配置时，可以通过流动的金字塔(即IMCI)来实现。
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